Dua pihak di Lightning menaruh bitcoin di alamat yang mereka kendalikan bersama, lalu bisa saling membayar bolak-balik sesering apa pun hanya dengan menandatangani pembagian saldo terbaru. Hanya setoran awal dan saldo akhir yang tercatat di blockchain.
Juga disebut: channel, payment channels
Jaringan lapis kedua di atas Bitcoin untuk pembayaran instan dengan biaya sangat kecil. Dana dikunci di payment channel, lalu pembayaran berpindah di luar blockchain melalui rute antar-node; hanya pembukaan dan penutupan channel yang dicatat on-chain. Cocok untuk pembayaran kecil yang sering.
Pengaturan yang mensyaratkan beberapa kunci untuk membelanjakan bitcoin, ditulis "M dari N". Contohnya 2-dari-3: tiga kunci disimpan di tempat berbeda, dan dua di antaranya cukup untuk bertransaksi. Kehilangan atau kecurian satu kunci tidak lagi berarti dana ikut hilang.
Kontrak bersyarat yang memungkinkan pembayaran Lightning melompat melalui beberapa node yang tidak saling percaya. Dana hanya bisa diambil penerima yang menunjukkan rahasia (preimage) di balik sebuah hash; jika tidak diklaim sebelum batas waktu, dana kembali ke pengirim.